陆外汇存底资产配置 美元超6成

(综合报导)多年以来,大陆外汇存底资产配置情况一直是一个谜,中金公司在18日发布的研究报告,估算了大陆外汇存底中外汇资产的分配,其中美元占了66.7%,欧元资产约占19.6%,英镑占比约10.6%,远高于4.8%的全球基准,日元约占3.1%。除外汇资产之外,大陆还持有规模庞大的黄金资产,在6月黄金价格大涨8.8%的情况下仍持续买进。

截至今年6月底,大陆总计持有3兆2052亿美元外汇存底,相当于GDP总量的30.4%。然而,如同日本等其他一些国家一样,中国大陆并不公布其外汇存底的货币构成,中金公司分析师余向荣和梁红基于大陆央行统计资料,估测了中国大陆外储存底中外汇资产的所占份额。

其中美元份额约66.7%,高于IMF统计的美元在全球外汇存底中63.6%的占比,这与美国财政部披露的资料大致吻合,截至4月,中国大陆持有1兆2400亿美元美国国债,占中国外汇存底的38.6%,但这不包括中国通过第三方持有的美国国债,也不包括中国持有的其他美元资产,中国将相当大一部分外汇存底配置于美国国债,因为这是唯一可容纳中国钜额投资、足够大的一个市场,而美元也是对外支付的主要货币。

欧元资产约占19.6%,低于其在全球外汇存底中20.4%的占比,近年来,尽管欧洲债务危机阴霾未散,但中国大陆似乎逐步提高了外汇存底中欧元的权重。另外,英镑约占10.6%,但至7月15日,英国公投退出欧盟已经导致欧元和英镑分别贬值了3.1%和11.3%。根据估计,欧元和英镑的汇率变动或已给中国外汇存底带来了约574亿美元的损失。

日元在中国外汇存底中约占3.1%,低于4.1%的全球基准。对应日本央行披露的资料,截至2015年底,中国持有9.5兆日元的日本债券,约占中国外汇存底的2.36%。年初至今,日元已累计升值14.6%,这给中国外汇存底带来了约151亿美元的收益。

大陆官方资料显示,中国6月外汇存底增加134亿美元,超过华尔街之前由于英国脱欧导致英镑和欧元贬值,而估算的减少247亿美元。